'AI소프트웨어 모멘텀' 지속 전망…美中 관세 부담

'AI소프트웨어 모멘텀' 지속 전망…美中 관세 부담

지난주 우리 증시는 '딥시크'(DeepSeek)와 '샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO) 협업 소식' 등으로 인공지능(AI) 소프트웨어 관련주가 지지했다. 이번주(2월10~14일) 미국에서 일부 AI 소프트웨어주 실적 발표가 예정된 만큼, 국내에서도 관련주 상승 모멘텀이 이어질 것이란 전망이 나온다. 다만 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세정책과 중국의 보복정책 등은 증시에 부담 요인으로 꼽힌다.

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9일 NH투자증권 리서치센터는 이번주 코스피 예상 흐름 범위를 2450~2580선으로 전망했다. 직전 거래일인 3일 코스피 종가는 2521.92다.

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지난주를 돌아보면 증시는 '관세 충격'으로 울고 웃었다. 트럼프가 예정대로 캐나다와 멕시코에 25%, 중국에 추가 10% 관세를 부과하기로 발표하면서 지난 3일 주가가 크게 밀렸다. 하지만 관세 부과를 하루 앞두고 캐나다, 멕시코와 한 달간의 유예기간을 갖기로 합의하면서 주가가 반등했다. 이후 중국이 보복관세 부과를 발표했지만, 미국에 미치는 영향은 제한적이어서 코스피지수는 2500선을 회복했다.

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중국 딥시크 충격은 반도체 업종에는 악재였지만 네이버와 카카오 등 소프트웨어사에는 호재였다. 딥시크처럼, 낮은 비용으로 고성능의 AI 모델을 만들 수 있다는 기대가 반영되면서다. 카카오의 경우 오픈AI와 전략적 제휴를 맺었단 소식도 전해졌다.

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이번주도 AI 소프트웨어주가 주도주로서 역할을 할 것으로 전망된다. 빅테크 실적 발표는 마무리 수순이지만 이번주 앱러빈(Applovin)과 데이터도그(Datadog) 등 AI소프트웨어 기업의 실적 발표가 남았다. 미국 AI 소프트웨어 기업의 호실적은 국내 소프트웨어 주가 모멘텀으로 이어질 수 있다.

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신승진 삼성증권 연구원은 "AI 성장주에 대한 투자자들 관심은 여전히 높다"며 "중국의 딥시크 충격을 뿌리치고 AI 기술 패권을 유지하기 위한 한·미·일 3자 동맹에서 국내 기업들의 본격 협력이 나올 것으로 기대된다"고 밝혔다.

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나정환 NH투자증권 연구원은 "저성능 GPU로 개발한 고성능 AI모델이 AI 소프트웨어 기업에 기회로 작용할 수 있고, AI 사이클 중심이 점차 기업간거래(B2B) 하드웨어에서 B2B 소프트웨어로 전환될 것이란 전망은 유효하다"며 "그간 소외됐던 소프트웨어 업종으로의 수급이 움직이면서 소프트웨어 주가에 긍정적으로 작용할수 있다"고 말했다. 다만 "미국의 팰런티어나 한국의 더존비즈온 등 실제로 AI를 활용해 실적 성장세를 기록하고 있는 종목을 선별해 투자하는 것을 권한다"고 덧붙였다.

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다만 미·중 관세전쟁 불안은 특히 한국과 같은 수출 주도 경제와 증시에 부담이다. 트럼프 대통령은 시진핑 중국 국가주석과 수일 안으로 통화할 것으로 알려졌다. 두 수장간 통화 일정만 확정돼도 협상의 여지가 생기는 셈이어서 주식시장에는 숨통을 틔우는 재료다. 나 연구원은 "두 사람의 통화 이후 그 결과에 따라 주식시장 방향성이 결정될 것"이라고 짚었다.